A Central Park, sous les yeux éblouis de milliers de spectateurs, Olivier Tree, un magicien sur le retour, s'apprête à accomplir un tour de force. Il compte réitérer devant les caméras l'exploit d'un de ses collègues et maîtres d'aujourd'hui disparu, Max Candle. Ce tour, intitulé " l'Illusion perdue ", nécessite plus que de l'habileté, et peut s'avérer mortel... Lorsque les choses tournent mal, tout le monde est convaincu par la thèse de l'accident. Tout le monde sauf Kathleen Mallory, inspecteur de la Brigade Criminelle Spéciale. Elle est persuadée qu'il s'agit d'un meurtre et que l'assassin frappera à nouveau lors de la grande parade de Noël, où les anciens collègues d'Oliver, des magiciens qui se sont rencontrés pendant la Seconde Guerre mondiale, vont défiler. Mais pour poursuivre ses investigations, Mallory va devoir affronter Malakhai, un illusionniste un peu étrange qui converse quotidiennement avec son épouse décédée près d'un demi-siècle plus tôt, et qui pourrait bien détenir les clés du mystère...