1929. À la mort de son père, Ian Hughes revient s'établir à Montréal. L'homme d'affaires, exilé à New York depuis une décennie et ruiné autant par la prohibition que par la crise financière, hérite bientôt d'un ancien entrepôt de fourrures situé en plein cœur du quartier chaud du Red Light. C'est là qu'il décide d'ouvrir un cabaret. Pour y arriver, il s'associe avec Alexander Davis, un ami de longue date, et sollicite l'aide de Mme Candy, qui fait la pluie et le beau temps dans le secteur. Mais la concurrence est féroce.

Charlotte Delisle espère, elle aussi, sortir de la misère. L'ouverture du Heaven's Club représente pour cette jeune beauté une chance inouïe de quitter la maison close de la rue Sainte-Élisabeth, où elle traîne sa désillusion et ses lourdes contraintes. Même si elle n'y décroche qu'un emploi de cigarette girl, sa ténacité pourrait lui permettre de gravir quelques échelons insoupçonnés.

Les destins de Ian et de Charlotte, deux êtres écorchés par la vie, se croiseront entre les murs enfumés du cabaret de variétés qui accueille les plus prestigieuses vedettes américaines. Alors que les spectacles et les soirées endiablées se succèdent, la réussite et – surtout – le bonheur seraient-ils enfin à leur portée ?